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战士指看四千,更加郁郁葱葱 ——7.19螺纹钢期货周总结

2020-07-20 10:29 来源: 四邻期货网
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  一、复盘

 

  上周五的光头阴线并没有给盘面带来继续回调的借口,本周一多方继续上冲新高至3768,随后减仓离场,盘面随之回调至3740附近。第二交易日盘面节奏依旧在多方掌控之中:增仓上涨,减仓下跌,围绕上一日收盘价窄幅震荡;第三交易日与第二交易日类似,不同的是震荡区间更加向上;第四交易日前半段延续前几日的节奏,但后半段空方尝试增仓进攻,并顺利将盘面压至3700点附近;第五交易日空方在3685受阻后缓缓离场,盘面再度回升至3730附近,以3726收盘,整周报收附带上影小阳线,持仓量减少8万手,成交量低于上上周。整个螺纹资金处于净流出状态。
 

本周螺纹现货

 

  本周螺纹现货跟随期货先涨后跌,各地现货价格较上周价格上涨10元。螺纹2010合约期现基差已变为升水70元左右。

 

  原料端本周均报收阳线,其中焦煤报收小阳线,焦炭报收中阳线,铁矿再破合约新高报收大阳线。盘面钢厂利润较上周小幅减少。

 

  二、当前局势分析

 

  1.技术面:

 

  螺纹主力合约月线级别macd即将在0轴附近重新走出金叉,有可能在7-8月重新启动一轮大级别上涨。日线级别均线系统呈多头排列,但macd在高位红柱开始缩短。上方压力位于3850,下方支撑位于3660-3680,强支撑位于3520附近。

 

  2.基本面:
 

本周五大品种总库存

 

  本周五大品种总库存共增加15万吨(上周增加25万吨),库存增幅继续收窄。与去年同期相比,今年库存上涨幅度较去年趋缓。
 

五大品种钢产量

 

  五大品种钢产量连续三周下降,本周已降至较去年略低水平。其中高炉开工率与上周基本持平,电炉开工率较上周明显下降。由于近期板材紧俏,铁水开始由长材向板材转移。

 

  焦炭的期货盘面依旧和现货走势大相径庭,在第三轮焦炭提降伊始之际,09焦炭合约反而一周上涨68元。这次期货上涨的触发点还是老戏新唱的“2020年河北省所有炭化室高度4.3米焦炉全部关停”政策,只不过这次是据说唐山、邯郸、石家庄地区多数焦企已收到相关通知。

 

  3.宏观面:

 

  文华大宗商品指数上破阶段新高并报收小阳线,暂时受60周均线压制;美原油指数围绕41美金波动;美元人民币汇率本周围绕6.99窄幅震荡。受排查场外配资的影响,本周上证指数下跌5%。

 

  三、未来走势预判

 

  本周华东地区开始陆续出梅,在升水结构下,如果需求不正式启动,现货没信心,盘面也很难继续拉升。但由于本轮上涨主要是由于宏观资金拉动,因此本周我们可以看到:螺纹01和05合约的贴水迅速缩小,本周上涨幅度都超过了10合约。毕竟宏观做多资金的喜好就是捡便宜货买,而贴水越大的品种越满足这种喜好。

 

  唐山的“远期钢坯跑路”事件给圈内的远期贸易敲响了警钟:一方面是对手方资质的选择,需要挑选履约能力强,市场影响力大的公司;另一方面是期货配合操作的重要性,如果没有合理的对冲保值或合同对锁,单纯赌单边的远期贸易注定迟早被市场淘汰。

 

  当前房地产运行平稳,基建下半年有望继续发力,因此在强预期和低利润的背景下,短期看钢价现货易涨难跌。

 

  四、应对策略

 

  继续观望,短线操作。

 

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