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美国债券市场是新淘金热背后的驱动力

2020-07-23 10:18 来源: 四邻期货网
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  美国国债市场的实际收益率负值不断加深,加剧了金价的疯狂反弹,推动金价再创历史新高。

 

  今年,黄金价格上涨了23%,从历史新高上涨了约50美元.随着5年期美国国债收益率-1.16%,一旦剔除通胀的影响,这是7年来的最低收盘价,投资者担心经济前景、新冠肺炎进一步爆发的前景以及央行债券购买的影响,几乎没有理由预期贵金属购买会放缓。
 

5年期美国国债收益率

 

  Sprott Inc.首席执行官彼得·格罗斯科普夫(Peter Grosskopf)表示:“黄金是一种更好的购买力保护形式,随着实际利率大幅低于零,黄金作为对冲工具更具吸引力。”Sprott Inc.是一家管理着约80亿美元的贵金属专家。

 

  随着投资者寻找不会损失价值的避险资产,他们正将创纪录的资金投入贵金属交易所交易基金(ETF)。据彭博社(Bloomberg)编制的数据显示,今年迄今为止,ETF的黄金持有量增加了28%,达到逾1.05亿盎司,使黄金总价值达到1,950亿美元。

 

  实际收益率也促使投资者远离美元,目前美元兑一篮子货币,即SMBC日兴证券(SMBCNikkoSecuritiesInc.)首席外汇和债券策略师Makoto Noji,目前接近3月份以来的最低水平。在东京,在一份研究报告中写道。

 

  银布恩

 

  银价也出现了惊人的反弹,推动黄金流入其他贵金属的力量。上周现货价格上涨近20%,至每盎司23美元左右,为近7年来的最高水平。

 

  随着价格上涨吸引更多人投资贵金属基金,这种反弹可能会自我延续。

 

  “低至负的政府债券收益率加上美元走弱,最重要的是,央行的大规模宽松政策支持了金融需求,”总部位于日内瓦的隆巴德银行(Banque Lombard Odier&Cie SA)首席投资官斯蒂芬尼·莫尼尔(Stephane Monier)表示。“过去十年来,黄金与实际收益率之间的这种关系一直存在,而央行最近的干预措施强化了持有黄金作为投资组合多样化工具的理由。”

 

  2008年全球金融危机期间,金价首次突破每盎司1,000美元,2011年9月达到创纪录的每盎司1,921.17美元。今年的反弹使它走上了道路,因为这是十年来最大的年度收益。

 

  “货币宽松政策导致的财政支出和实际利率下降对美元造成的损害,为黄金提供了看涨的因素,”日本黄金市场协会(Japan Bullien Market Association)主席井上一一(Yuichi Ikemizu)表示。“只要这种环境继续下去,黄金就会继续上涨。”

 

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