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交投清淡国债期现货小幅震荡,资金宽松且止盈压力减轻

2020-07-30 18:43 来源: 四邻期货网
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  中国债市周四国债期现货小幅震荡,交投相对清淡。交易员称,短期获利盘连续回吐后压力减轻,配置盘重新入场。目前多空因素交织,后市需关注近期将召开的政治局会议,中美关系变化和7月官方制造业PMI数据。

 

  他们并表示,美联储最新决定符合市场预期,对国内债市影响有限。今日股市全日亦波动不大,对债市扰动有所减轻。预计8月地方债供给压力偏大,不过需关注央行是否有意暂时放松货币政策把握尺度,以支持地方债平稳发行。

 

  “今天交易很清淡,波动也比较小。”华北一银行交易员说。

 

  他表示,受三季度加大地方债发行消息影响,早盘市场仍偏弱,不过今天隔夜价格继续下跌,令场内情绪略有好转。预计地方债发行期限仍将以偏长期为主,对长债压力略大。

 

  中国财政部周三发布关于加快地方政府专项债券发行使用有关工作的通知,要求确保专项债有序稳妥发行,力争在10月底前发行完毕;坚持专项债必须用于有一定收益的公益性项目,融资规模与项目收益相平衡。

 

  中国将于周五发布7月官方PMI。路透综合29家机构的预估中值显示,工业生产继续处于扩张区间,但受洪涝灾害等因素影响,中国7月官方制造业采购经理人指数(PMI)CNPMIB=ECI预计小幅回落至50.7;同时,14家分析机构预估中值显示,财新7月中国制造业PMICNPMIC=ECI料小幅续升至51.3。

 

  华中一银行交易员认为,美联储延续较宽松的货币政策,为国内央行的后续操作打开了空间,但也将导致通胀压力加大,风险偏好继续提升,目前判断,对债市影响偏中性。

 

  美国联邦储备理事会(美联储/FED)周三重申承诺,将使用“所有工具”支撑美国经济,并将保持近零利率,时间长短取决于经济从新冠疫情打击中复苏的进程,官员们还称经济发展路径在很大程度上取决于疫情的演变。

 

  华南一银行交易员认为,近期一级市场投标热情略有回升,显示目前收益率水平仍对部分配置资金有一定的吸引力。

 

  财政部上午招标续发的10年期特别国债,加权中标收益率为2.8501%,略高于此前2.82%的市场预测均值,但仍明显低于二级水平;边际中标收益率为2.9622%,市场预测均值为2.90%;投标倍数2.15倍。

 

  剩余期限近10年的国开债200210券最新成交收益率3.4475%,上日尾盘为3.43%;相近期限国债200006券最新成交2.945%,上日尾盘为2.9525%。

 

  以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的收盘情况:

 

北京时间15:38      两年期           五年期          10年期
                  TS2009         TF2009            T2009       
   现价(元)        100.815         100.895           99.16
 较上结算价涨跌       0.01%           -0.01%          -0.08%
 盘中最高(元)      100.83          100.960          99.275
 盘中最低(元)      100.775         100.840          99.075

 

  资金宽松隔夜利率跌破1.4%

 

  中国银行间市场周四资金面宽松,主要回购加权利率低位持稳,其中隔夜利率已跌至1.4%关口下方。交易员表示,月末财政投放力度加大,而且央行公开市场操作亦呈精心呵护之意,平稳跨月无忧,惟需关注跨月后监管层会否窗口指导以防止资金价格过低。

 

  “还是挺松的,这次跨月很宽松,隔夜加权1.3%左右,算比较低了,”上海一基金交易员说。

 

  华东一银行交易员亦称,央行公开市场目前整体还是净投放的,而且操作节奏上看也比较精细,毕竟是跨月,呵护的姿态还是在的。

 

  “而且一般月底这几天财政投放力度也会加大,跨月肯定没问题了,”他说。

 

  中国央行公开市场今日进行500亿元人民币七天期逆回购操作,完全对冲当日到期规模。截至周四,央行公开市场本周目前净投放1,000亿元。

 

  “今天供给挺好的,各期限都差不多,现在大家可能会担心(下)月初会不会再来个窗口指导什么的,主要是隔夜(价格)在这个位置,央行会觉得有点偏低,”华中一银行交易员说。

 

  不过他也表示,虽然短期不管是价格还是供给,都会有所波动,但后市来看,由于预计地方债将再度大规模发行,需要货币政策的配合,流动性整体偏松的态势不会逆转。

 

  今日银行间市场存款类机构以利率债为抵押品的质押式回购总成交17,158.89亿元。上日质押式回购总成交量较前一日减少1,102.6914亿元至36,974.3974亿元。

 

  以下为主要货币市场利率报价:

其中:隔夜                    1.3669      1.4372       -7.03        16,106.63
     七天                     2.1829      2.1381       +4.48           993.93
     14天                     2.2506      2.2497       +0.09            34.72
                                                                             
 其中:隔夜                      2.40        2.32       +8.50         8,629.34
     七天                       2.21        2.43      -22.00         1,316.13
     14天                       2.27        2.35       -7.50           117.47
                                                                     
 其中:隔夜<CN1DRPFIX=CFXS       1.38        1.46       -8.00        --
 >                                                            
     七天                       2.30        2.35       -5.00        --
     14天<CN14DRPFIX=CFXS       2.45        2.45       +0.00        --
 >                                                            
                                                                     
 其中:隔夜                      1.37        1.45       -8.10        --
     七天                       2.18        2.17       +0.90        --
     三个月                     2.59        2.59       +0.40        --

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