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七月流火已过,何时扬长避板--8.2螺纹钢期货周总结

2020-08-03 09:56 来源: 四邻期货网
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  一、复盘

 

  本周第一个交易日螺纹钢主力2010合约上冲3785乏力,多方减仓离场,盘面回落至3715获得支撑;第二交易日多方仅示意性佯攻了一次便继续减仓离场,盘面冲至3770承压,仍旧回落至3715一线;第三交易日开盘秒跌破3715后多方迅速拉升并发动攻势,一举突破前一日高点并站稳3760;第四交易日盘面增仓上行至3783后多方再度减仓离场,盘面随之回调至3753;第五交易日螺纹伴随大宗商品一起快速下跌至20日均线企稳反弹,最终收于3777,整周报收附带下影小阳线,较上周涨幅0.8%,持仓量减少6万手,成交量较上周有所下降。整个螺纹资金处于净流出状态。
 

本周螺纹现货价格

 

  本周螺纹现货价格稳中有落,较上周下降10-20元不等。螺纹2010合约升水上海现货(镔鑫)100元以上。

 

  原料端本周走势分化,其中铁矿报收中阳线,焦炭报收小阳线,焦煤创新高后报收小阴线。盘面钢厂利润较上周小幅下降。

 

  二、当前局势分析

 

  1.技术面:

 

  螺纹主力合约月线级别macd已在0轴附近重新走出金叉,有可能重新启动一轮大级别上涨。日线级别两次回踩20日均线都获得了有效支撑,5日线与10日线开始重合,均线系统仍为多头排列。上方压力位于3850,下方支撑位于3660-3680,强支撑位于3550附近。

 

  2.基本面:
 

五大品种库存

 

  本周五大品种总库存共增加28万吨(上周增加37万吨),库存增幅较为平缓,表观消费量少量增加,处于近几年偏高位置。
 

五大品种周产量

 

  产量方面五大品种产量连续两周分别上升8万吨。由于唐山频繁的限产政策,导致热卷产量受限,出现稍许下降。而电炉钢产量维持高位,故长材产量继续增加。

 

  中国海关数据显示:6月份我国进口钢坯248万吨,同比增长22.4倍,创钢坯月进口新高;当月钢材进口188万吨,钢材出口370万吨。按同口径换算,6月份我国钢铁产品净进口54万吨,成为11年来首个净进口月。

 

  据中钢协研究报告,东南亚地区制造业的即将复苏。在印度,热卷出口价465-470美元/吨(FOB),较前价涨15美元/吨。目前东南亚地区热卷买家的采购意愿较强,印度钢厂9月份货期的出口热卷订单已满,接下来两周内开始接受10月货期的订单,整体情况非常不错。
 

重卡销量

 

  根据第一商用车网最新掌握的数据,2020年7月,我国重卡市场预计销售各类车型超过14万辆,环比下滑16%,同比增长89%。

 

  3.宏观面:

 

  文华大宗商品指数本周报收小阳线,且收盘价站稳60周均线并创下阶段新高;原油指数回踩10周均线后反弹,报收附带下影小阴线;美元人民币汇率继续围绕7窄幅震荡。

 

  三、未来走势预判

 

  周四夜盘的闪跌像是各个品种商量好的支撑测试:文华大宗商品指数以及黑色系五大品种几乎同时下跌到20日均线的位置后企稳回升,并完成了V字反转。一些友人问我行情为什么变化如此剧烈,我只能回答宏观资金在洗盘而已。基本面还是那个基本面,但是进入5月以后,基本面对于行情影响力已经很微弱了,主要是宏观资金主导。而宏观面的调节周期一般要长于工业品基本面的调节周期,从周线级别我们可以看到,最近十几周的黑色商品和大宗指数只有1-2周报收小阴线。

 

  如果今年疫情能在全球控制住,那么其他国家很可能也会像我国一样,一边放水一边想方设法扩大内需,到时候商品可能走出1-2年的长牛结构。至少当下来看,国内商品尤其是工业品(不包括储存成本高的部分工业品)仍处于牛市结构中。因此这也决定了黑色系交易策略上空单适合中短线,多单适合中长线的基本格局。

 

  细分品种上我们可以看到,本周螺卷差再次扩大,与年初相反的是,这次强势的品种换成了热卷。截止周五收盘,螺卷差已经达到90元,年初螺纹05合约较热卷05合约最高高出180元左右。铁水的利润导向性还会继续在其中起到作用,刚进入8月,两个月的时间足够钢厂转换产能流向。因此如果卷螺差过大,仍可考虑做品种间价差的回归。另外伴随着传统旺季“金九银十”的临近,建材有望迎来一波相对强势周期。

 

  四、应对策略

 

  此位置不易介入,短线交易。卷螺差考虑在100元以上轻仓陆续介入空卷多螺套利。

 

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