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美天然气期货基础知识

2020-07-27 16:14 来源: 四邻期货网
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  天然气是最常见的大宗商品之一。由于波动性很大,它为交易员提供了大量的机会。找出天然气的交易方式、影响其价格的因素以及一些有用的策略

 

  美天然气期货交易基础

 

  天然气目前是全球第二大能源发电形式,占2017年全球发电量的22%。近十年来,天然气在中国和印度尼西亚等发展中国家的使用量增加,保持了天然气的普及。

 

  天然气是用来加热建筑物,烧水,燃料汽车,烹饪食品,运行空调设备和电力工业炉。家用电器,如煤气滚筒或房屋的散热器,通过将天然气所提供的能量转化为热能而发挥作用。

 

  亨利枢纽天然气(NG)期货是行业基准,通过芝加哥商品交易所集团(CME Group)进行交易。这个名字来自亨利枢纽,一条位于路易斯安那州的天然气管道,作为期货合约的正式交货地点。按成交量计算,天然气期货是世界上第三大实物商品期货合约。

 

  世界最大的天然气生产国

 

  与石油不同,石油可以在地表下的巨大储集层中找到,天然气通常被锁在岩石和沉积物中。为了解决这个问题,开采公司通常会使用一种叫做水力压裂(水力压裂)的方法,在这种过程中,水、化学物质和沙子被强迫深入地下,将天然气排出。

 

  目前,美国在水力压裂业领先,2017年天然气产量为7345亿立方米。

 

  什么改变了天然气期货的价格?

 

  与大多数商品一样,天然气的价格是由供应和需求驱动的。影响天然气供求的一些关键因素是储存的储量、全球需求、替代燃料的开发、替代燃料的价格和天气。

 

  本质上,如果更多的人想购买天然气而不是出售天然气,价格就会上涨,因为天然气更受欢迎(“需求”大于“供应”)。另一方面,如果供应大于需求,价格就会下降。

 

  天然气储备量

 

  世界上许多国家都有天然气储备,一旦出现供过于求的情况,就可以使用。通过储存天然气,各国政府希望在减产时期缓解与价格上涨有关的一些问题。

 

  通过储存天然气,各国在供应短缺的情况下不需要购买那么多天然气,这将使需求在短期内保持在低水平。然而,一旦一个国家的储备耗尽或枯竭,他们将需要购买更多的天然气,而在短缺的情况下,这意味着更高的价格,而不是减少的天然气供应。

 

  全球需求

 

  过去十年,全球对天然气的需求一直在上升。未来五年,天然气需求预计将以每年1.6%左右的速度增长,其中大部分需求来自亚洲新兴市场。

 

  尽管如此,美国仍然是世界上最大的天然气消费国,其次是俄罗斯、中国、伊朗和印度尼西亚。全球对天然气需求的增长将对天然气价格产生什么影响仍有待观察。如果卡塔尔和美国增加的产量能够满足不断增长的需求,那么价格可能不会受到太大的影响。

 

  替代燃料的发展

 

  开发更环保的化石燃料替代品可能会导致天然气价格下降。然而,人们认为,在未来几年里,全球人口将减少对天然气等化石燃料的依赖。

 

  有证据表明,全球可再生能源消费量逐年增长,从2007年的1.07亿吨石油当量增至2017年的4.868亿吨石油当量。

 

  替代能源价格

 

  如果其他燃料比天然气便宜,对天然气的需求就会下降。如果石油产量过高,或者政府投入更多资源建设核电站和风力发电场,这将降低这些替代能源的价格,这种情况可能会发生。

 

  同样,如果政府法规对水力压裂施加更大的限制,那么开采天然气的可能性很可能会减少。因此,相对于其他形式的能源生产,如可再生能源或核能,价格将会上涨。一些国家,包括爱尔兰、德国、澳大利亚、苏格兰和乌拉圭,由于公众的反对,已经永久或暂时禁止水力压裂。

 

  天气

 

  恶劣的天气,如飓风和风暴,一次可以关闭几天甚至几个星期的天然气生产中心。这意味着,随着供应枯竭,储备将减少,这将导致价格上涨。

 

  同样地,特别是寒冷的冬季天气可能导致更多的人增加他们家里的热量。这将意味着更多的天然气被用于满足日益增长的需求,这将导致其价格上涨。

 

  美天然气期货合约

合同股 10,000 MMBtu
价格报价 每个MMBtu美元和美分
交易时间 CME GLOBEX: 周日到周五下午6点。-下午5:00(下午5:00)-下午4:00/CT),从下午5点开始,每天休息60分钟。(下午四时))

塔斯:星期天到星期五下午6点。-下午2:30(下午5:00)-下午1:30)
     
CME ClearPort: 周日到周五下午6点。-下午5:00(下午5:00)-下午4:00/CT),从下午5点开始,每天休息60分钟。(下午四时))      
最低价格波动 CME ClearPort: 每个MMBtu 0.001美元=10.00美元      
CME GLOBEX: 直接价格:每百万美元0.001美元=10.00美元

商品间价差:每MMBtu 0.00025美元=2.50美元

最小刻度增量中的零或+/-10刻度。
     
产品代码 CME Globex:Ng
CME ClearPort:Ng
结算:Ng
TAS:NGT
上市合同 列出本年度和今后12个历年的每月合同。在本年度12月合同中添加新日历年的每月合同。
沉降法 交付品
终止交易 交易终止于合同月份前一个月的最后三个工作日。
标记交易或结算交易规则 交收交易(TAS)受规则524.A的要求约束。TAS以零的“基本价格”(相当于每日交割价格)进行交易,以便在基础期货合约月份与每日交割价格形成差额。TAS结算价格等于基础期货合约月份的每日结算价格加上或减去TAS交易价格。

 
等级和质量 符合sabine管道公司在交货时生效的ferc批准的价格规定的天然气,应当交付,以满足期货的要求。
合同交付义务。

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