欢迎光临,四邻期货网!
首页 > 期货知识 > 期货交易技巧 > 正文

国债期货交易规则

2020-07-27 12:20 来源: 四邻期货网
方正期货开户

  国债期货是一种高级的金融衍生工具,其交易规则也是由中国金融期货交易所制定的,那么国债期货交易规则有哪些?

 

  (1)五年期国债期货合约标的为面值为100万人民币、票面利率为3%的名义中期国债。

 

  (2)五年期国债期货合约可交割国债为合约到期月份首日剩余期限为4—5.25年记账式付息国债。(十年期国债期货为6.5-10.25)

 

  (3)本合约以每百元面值国债作为报价单位,以净价方式报价。

 

  (4)本合约最小变动价位为0.005元,合约交易报价为0.005元的整数倍。

 

  (5)本合约月份为最近的三个季月,季月指3月、6月、9月、12月。

 

  (6)本合约的最后交易日为合约到期月份的第二个星期五,最后交易日为国家法定假日或者因异常情况等原因未交易的,下一交易日为最后交易日,到期合约最后交易日的下一交易日,新的月份合约开始交易。

 

  (7)本合约的交易代码为TF。(十年期国债期货为T)

 

  (8)本合约的交易单位为手,合约交易以交易单位的整数倍进行。

 

  (9)本合约交易指令每次最小下单数量为1手,市价指令每次最大下单数量为50手,限价指令每次最大下单数量为200手。

 

  (10)本合约采用集合竞价和连续竞价两种交易方式。

 

  集合竞价时间为每个交易日的9:10-9:15,其中9:10-9:14为指令申报时间,9:14-9:15为指令撮合时间。

 

  连续竞价时间为每个交易日9:15-11:30和13:00-15:15,最后交易日连续竞价时间为9:15-11:30。

 

  (11)本合约当日结算价为最后一小时的成交价格按照成交量的加权平均价,计算结果保留小数点后三位。

 

  (12)本合约以当日结算价作为计算当日盈亏的依据。具体计算公式如下:

 

  当日盈亏={∑[(卖出成交价-当日结算价)×卖出量]+∑[(当日结算价-买入成交价)×买入量]+(上一交易日结算价-当日结算价)×(上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量)}×(合约面值/100元)

 

  (13)本合约手续费标准为每手不高于5元。

 

  (14)本合约采用实物交割。

 

  (15)本合约最低保证金标准为合约价值的1%(十年期国债期货为2%),其中,合约价值=合约价格×(合约面值/100元)。

 

  (16)本合约临近交割月份时,交易所将逐步提高保证金标准。

 

  A.交割月前一个月下旬的前一交易日结算时起,交易保证金标准为合约价值的1.5%。

 

  (十年期国债期货为3%)

 

  B.交割月份第一个交易日前一交易日结算时起,交易保证金标准为合约价值的2%。

 

  (十年期国债期货为4%)

 

  (17)本合约每日价格最大波动限制是指其每日价格涨跌停板幅度,为上一交易日结算价的±1.2%。

 

  合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的±2.4%(十年期国债期货为4%),上市首日有成交的,于下一交易日恢复到合约规定的涨跌停板幅度,上市首日无成交的,下一交易日继续执行前一交易日的涨跌停板幅度。上市首日连续三个交易日没有成交的,交易所可以对挂盘基准价作适当调整。

 

  (18)本合约实行持仓限额制度

 

  A.进行投机交易的客户某一合约在不同阶段的单边持仓限额规定如下:

 

  A1.合约首日持仓限额为1000手;

 

  A2.交割月份前一个月下旬的第一个交易日起,持仓限额为600手;

 

  A3.交割月份第一个交易日起,持仓限额为300手。

 

  B.进行投机交易的非期货公司会员持仓限额由交易所另行规定。

 

  C.某一合约结算后单边总持仓超过60万手的,结算会员下一交易日该合约单边持仓不得超过该合约单边总持仓的25%,进行套期保值交易和套利交易的持仓按照交易所有关规定执行。

 

  (19)本合约实行大户持仓报告制度

 

  A.达到下列标准时,客户或者会员应当向交易所履行报告义务。

 

  A1.单个客户国债期货某一合约单边投机持仓达到交易规定的投机持仓限额80%以上的;

 

  A2.当全市场单边总持仓到达5万手时,单个客户国债期货单边总持仓占市场单边总持仓量超过5%的。

 

  B.达到下列标准之一,交易所可以要求相关客户或者会员履行报告义务。

 

  B1.前5名客户国债期货单边总持仓量占市场单边总持仓量超过10%的。

 

  B2.前10名客户国债期货单边总持仓量占市场单边总持仓量超过20%的。

 

  B3.交易所报告的其他情形。


     (文章资料来源:中金所)

 

免责申明:四邻期货网发布此文目的在于促进信息交流,不存在盈利性目的,此文观点与本站立场无关,不承担任何责任。本文内容(包括但不限于文字,图片等内容)来自社区用户发布,本文观点不代表本站立场和观点;如有虚假信息或不慎侵犯了您的权益,请联系告知,核实情况后我们将尽快更正或删除处理!未经证实的信息仅供参考,不做任何投资和交易根据,据此操作风险自担。

分享到:
最新评论

网友:

验证码: 点击我更换图片

相关推荐

  • 期货成交价格不理想?报单的这些细节你都注意到了吗?

    期货交易尤其在一波快速波动的行情中,常常出现委托的单子要么形成挂单迟迟成交不到,要么成交了,但是成交的价格与自己理想的价格偏差较大。...

    期货交易技巧
    174
  • 期货操盘工作中的三个关键环节

    将期货交易工作做好,是一件很难的事情。红花是点缀,韭菜大多数是行业长期不变的战斗结果。仔细总结下来,期货交易工作的痛点,主要集中在研判、决策、执行三大...

    期货交易技巧
    53
  • 什么是期货交易?

    你只能理解期货市场你知道“期货合约”这个词吗。这指的是一种投资产品,它围绕着在未来某一日期买卖商品。期货合约是一种在未来某一特定时间以约定价格买卖商品...

    期货交易技巧
    201
  • 美豆粕期货交易规则

    豆粕与豆油产量和价格前景是交织在一起的,因此,豆粕贸易商不应在不了解另一家正在发生什么以及大豆市场正在发生什么的情况下进行交易。有时,豆粕的需求将决定...

    期货交易技巧
    72
  • 美豆油期货交易规则

    每蒲式耳大豆生产约11磅豆油和大约48磅豆粕,因此,当外部因素发挥作用时,大豆油市场往往与大豆市场的发展密切相关。据估计,全球约四分之一的食用油供应来自大...

    期货交易技巧
    75
  • 美大豆期货交易规则

    芝加哥商品交易所(CME)交易大豆期货合约。大豆合约5,000蒲式耳或136公吨、大豆。...

    期货交易技巧
    70

期货开户预约

品种 最新价 涨跌额 涨跌幅
沪深300
上证50
中证500
2年期国债
5年期国债
10年期国债
品种 最新价 涨跌额 涨跌幅
螺纹钢
线材
沪铜
沪铝
橡胶
燃料油
沪锌
品种 最新价 涨跌额 涨跌幅
豆粕
豆二
豆一
玉米
豆油
燃料油
棕榈油
品种 最新价 涨跌额 涨跌幅
强麦
棉花
白糖
PTA
菜籽油
早籼稻
甲醇
品种 最新价 涨跌额 涨跌幅
美黄金
美原油
美黄豆
美小麦
美玉米
LME铜
LME铝

Copyright © 2018 四邻期货网版权所有